环保行业：环保板块整体趋弱 关注政策升级

    上周市场表现。
    上周，沪深300指数上涨1.32%,华安环保行业指数上涨1.30%,跑输大盘0.02个百分点。细分子行业表现较好的为其他环保板块，相关公司周平均涨幅4.61%;前一周表现相对较好的资源循环利用板块，本周表现一般，相关公司平均涨幅为0.59%。具体个股涨幅情况来看，排名前五的依次为：天立环保、易世达、韶能股份、武汉控股及津膜科技，其中天立环保高达23.06%;跌幅居前的公司为：盛运股份、碧水源、桑德环境、瀚蓝环境及维尔利。估值方面来看，华安环保行业公司平均市盈率（TTM）为29.75倍，较上周上升0.04倍。沪深300平均市盈率（TTM）为11.23倍，环保行业整体溢价2.65倍。
    行业与公司动态。
    环保部：64家企业疑似存在环境问题；节能减排出重拳，钢铁业加快推进环保治理；环保部批复国核中广核两项目总投资797亿元；湖北史上最严水污染防治法规7月1日起正式实施；财政部下拨2014国家重点生态功能区转移支付480亿；垃圾焚烧最严新标今起实施，二恶英限值与欧接轨；国家能源局发布《电力企业大气污染防治驻点河北专项监管报告》；环保部展开无人机监查行动；省财政补贴2亿助珠三角，今年将淘汰8万营运黄标车；北京市环保局：本月重点检查化工铸造环保问题；环保部启动电子废物无害化处理项目；四川稳增长：500个重点项目完成投资4151亿；环保部部署上半年全国减排核查核算工作；发改委下达山东云南等水污染治理计划总投资91亿元；北京确定419个减排项目；发改委：山东2014年重点流域水污染治理投资14亿兴蓉投资，万邦达，国电清新，国电清新，首创股份，韶能股份，凯迪电力，巴安水务，泰达股份，桑德环境。
    行业观点与投资策略。
    环保部对环境的检查及惩处力度不断加大。污水治理板块方面，近期政策不断升级，各地相继出台投资计划，例如山东云南计划投资91亿元治理污水；固废治理板块，史上最严的垃圾焚烧新标--《生活垃圾焚烧污染控制标准》7月1日起实施；大气治理板块方面，环保部和工信部等相关部门正在加快完善钢铁业节能减排标准体系，珠三角地区将淘汰8万辆运营黄标车等。环保板块仍处于政策刺激阶段，我们认为，随着为贯彻新修订的《环境保护法》而发布的《城镇污水处理厂运行监督管理技术规范》等5项国家环境保护标准将于9月1日起实施，污水板块将持续受到政策驱动，市场空间将逐步打开。本周维持上周推荐个股中电远达、雪迪龙、碧水源、桑德环境及瀚蓝环境。